La
banca española y la ineficiente regulación del sector, al parecer ha ayudado a
facilitar la presencia y prolongación de la crisis actual, ¿Por qué? Simple,
porque los bancos no están prestando dinero, ya que lo necesitan para pagar sus
compromisos anteriores. Por lo tanto no están facilitando la inversión en el
país. este problema no radica hoy sino hace un par de años, en la época de la locura en España,
hace ya unos 6 años los bancos prestaban el dinero a 20, 30 o 40 años a Euribor + 0.50%, ahora
a los bancos este les cuesta Euribor
+4%. ¿Cómo se ve este negocio?, una ruina. Lo peor es que esta operación no
tiene solución, es decir
que durante 30 años los bancos van a estar pillados, bueno ahora por los
próximos 20 a 25 años, si bien este déficit se puede amortizar el problema es
aun más profundo.
Básicamente el banco se financia de dos maneras,
mediante los depósitos de sus clientes en sus cuentas o productos y con
colocaciones de bonos en los mercados mayoristas. Aquí está el problema que
tiene la banca hoy en día. En la época de
las vacas gordas cuando había mucha demanda por las hipotecas la llamada
burbuja inmobiliaria (5 años atrás), los bancos necesitaban más dinero, pero ¿de
donde los sacaban? Aumentando la emisión de bonos a 5 años, que son los mismos
que están venciendo ahora. Claramente en esos momentos no se pagaban los
precios que se ven hoy en día, entonces ¿qué sucede? Los bancos se están quedando
pillados y presos de los intereses pasados, porque estos asignaban operaciones a
20, 30 o 40 años pero solo la financiaban a 5 años. Entonces cuando los tipos
de interés subieron en el mercado, los bancos quedan enganchados en un Euribor +
0,50. Supongo que los bancos en algún momento pensaron que para siempre se iban
a dar las condiciones para realizar operaciones sobre todo de hipotecas a Euribor
+0,50 y poder endeudarse a Euribor +0,10. Por lo tanto el problema es un
problema estructural de la banca ya que su activo esta a 20, 30 0 40 años
mientras que su pasivo a 5 años y difícilmente corregible, ya que no pueden
emitir bonos a 30 años, bueno si pueden pero nadie los compraría, por lo que no
existen tales bonos en entidades privadas. Este es el problema que tiene en la
ruina a la banca española lo que se traduce en un escaso crédito, altas tasas, aumento
en el precio de productos y servicios, bajo número de hipotecas, aumento de la cesantía
provocado por el aumento de costes, aumento de desalojos etc.. ¿Entonces quién le
pone el cascabel al gato?
